Introducción

En el marco del 14° Congreso Asomicrofinanzas, celebrado el 1 de agosto de 2024, se destacó el discurso de César Ferrari, Ph.D., Superintendente Financiero de Colombia, quien presentó una visión detallada sobre el futuro de la supervisión financiera en el país. En un entorno financiero cada vez más dinámico y globalizado, Colombia enfrenta retos significativos para modernizar su sistema de regulación y supervisión. Estos esfuerzos buscan no solo fortalecer la estabilidad financiera, sino también fomentar la inclusión, la transparencia y la eficiencia operativa.

Este artículo explora las principales iniciativas que se están llevando a cabo, como el impulso de las finanzas abiertas, la implementación de la supervisión digital y la optimización normativa. Además, se analiza cómo estas medidas impactan el mercado crediticio colombiano, prestando especial atención al papel del microcrédito y su relación con la inclusión financiera y los niveles de pobreza.

El objetivo es ofrecer un análisis profundo y estructurado que sirva como referencia para profesionales, académicos y entes reguladores interesados en el desarrollo económico y financiero de Colombia.

Panorama del Mercado de Crédito en Colombia

El mercado de crédito en Colombia ha mostrado un desarrollo significativo en términos de profundidad, alcanzando un 43.4% del PIB (COP 688.4 billones) en mayo de 2024. A pesar de este avance, el país sigue por detrás de economías como Estados Unidos, China y Corea del Sur, que registran cifras superiores al 100% del PIB en crédito interno al sector privado.

Composición de la Cartera de Crédito

El mercado colombiano se divide principalmente en cuatro modalidades: comercial, consumo, microcrédito y vivienda. A mayo de 2024, la distribución es la siguiente:

• Comercial: 50.5% de la cartera total (COP 347.9 billones)
• Consumo: 29.5% (COP 203.1 billones)
• Microcrédito: 2.8% (COP 19.5 billones)
• Vivienda: 17.1% (COP 117.9 billones)

Aunque el crecimiento global de la cartera ha sido modesto (1.25% en 2024), el microcrédito ha mostrado un rendimiento positivo y constante desde 2021, lo que lo convierte en un área clave de análisis y desarrollo.

El Rol del Microcrédito y la Inclusión Financiera

El microcrédito representa solo el 2.8% de la cartera total, pero ha mantenido un crecimiento sólido. En 2024, registró un aumento nominal del 10.7%, lo que destaca su relevancia para sectores vulnerables. Este tipo de crédito es crucial para mejorar la calidad de vida de personas en situación de pobreza, que afecta al 33% de la población colombiana, según el DANE.

Impacto Social

El microcrédito ha jugado un papel importante en la reducción de la pobreza y en la creación de oportunidades económicas para comunidades marginadas. Sin embargo, enfrenta barreras significativas, como las altas tasas de interés, que desincentivan la demanda, y las bajas tasas, que afectan la oferta. Una solución propuesta es promover la competencia y reducir los costos a través de las finanzas abiertas y la supervisión digital.

A pesar de los desafíos, el potencial del microcrédito como herramienta para el desarrollo económico y social sigue siendo significativo, especialmente en contextos donde las oportunidades de crédito son limitadas.

Innovaciones Regulatorias: Finanzas Abiertas

Las finanzas abiertas son una iniciativa pionera que busca transformar el sistema financiero colombiano mediante la estandarización y compartición de datos de manera segura y eficiente. Este modelo permite a los consumidores compartir su información financiera con diferentes entidades para obtener mejores productos y servicios.

Avances en la Implementación

En 2023, se expidió la Circular Externa, que define los lineamientos para la implementación de las finanzas abiertas. Se ha trabajado en el desarrollo de APIs, la definición de casos de uso y la colaboración con entidades multilaterales. Estos avances permitirán a las entidades competir de manera más justa y fomentar una mayor personalización de los servicios financieros.

Impacto Esperado

Se espera que las finanzas abiertas promuevan la competencia, mejoren la transparencia y empoderen a los consumidores financieros. Sin embargo, la transición hacia este modelo requiere un cambio de paradigma, pasando de un enfoque voluntario a uno obligatorio para garantizar una adopción generalizada.

Supervisión Digital y Transformación Tecnológica

La supervisión digital se centra en el uso de datos estructurados y analítica avanzada para mejorar la vigilancia financiera. Esta estrategia busca reducir costos y optimizar los procesos de supervisión mediante el análisis predictivo y la creación de perfiles de riesgo.

Objetivos y Beneficios

La implementación de la supervisión digital incluye:

• Reducción de costos: Minimizar las cargas operativas y de reporte para las entidades supervisadas.
• Módulos de datos granulares: Recopilar información en tiempo real y con alta interoperabilidad.
• Analítica avanzada: Utilizar modelos de IA para prever riesgos y optimizar la supervisión.

Progresos Realizados

Se han desarrollado pilotos exitosos para monitorear créditos y captaciones, y se ha creado un laboratorio de datos. Además, se han implementado visualizadores que facilitan el análisis de riesgos y generan alertas automáticas, mejorando la eficacia supervisora.

Reconstrucción de la Matriz de Riesgos

La Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) está actualizando su matriz de riesgos para integrar factores ambientales, sociales y de gobernanza (ASG). Este enfoque moderno busca capturar mejor los riesgos inherentes y mejorar las metodologías de supervisión basadas en datos.

Indicadores y Modelos

Se han construido modelos econométricos para medir riesgos, y se ha desarrollado el Indicador de Riesgo Compuesto (IRC), que ayudará a identificar vulnerabilidades en tiempo real. La supervisión ASG se está fortaleciendo con guías y pilotos específicos, lo que posiciona a la SFC como un ente regulador moderno y eficiente.

Optimización Normativa y Modernización de la SFC

La optimización normativa incluye la revisión y simplificación de las Circulares Básica Jurídica y Contable. El uso de inteligencia artificial ha sido clave para depurar normativas y hacerlas más comprensibles. Este esfuerzo se enmarca en una política de mejora regulatoria que busca eliminar duplicidades y obsolescencias.

Nueva Estructura Organizacional

La SFC también se está modernizando mediante la creación de una estructura organizativa que soportará la supervisión digital y las nuevas matrices de riesgo. Este cambio incluye la separación de funciones misionales y la creación de procesos más ágiles para la autorización y supervisión de entidades.

Se espera que esta transformación reduzca costos y aumente la transparencia, mejorando la confianza en el sistema financiero colombiano.

Conclusión

Las reformas presentadas por la SFC reflejan un compromiso con la modernización del sistema financiero colombiano. Iniciativas como las finanzas abiertas y la supervisión digital prometen transformar el panorama financiero, haciéndolo más inclusivo, transparente y eficiente. Sin embargo, el éxito de estas medidas dependerá de una implementación efectiva y de la colaboración entre entidades reguladas y no reguladas.

El futuro de la supervisión financiera en Colombia es prometedor, pero requiere un enfoque constante en la innovación y la adaptabilidad para garantizar la estabilidad y el desarrollo económico sostenible.